川恒转债集思录（慧达股份债转股集思录）
慧达股份债转股集思录
前言
慧达股份（600728）于2021年1月13日发布公告，拟进行不超过4.5亿元的可转债发行，募集资金将用于补充流动资金。
本次可转债定价为100元，利率为3%，转股价为8.74元/股，折价率约为19%。首次转股日期为2022年1月13日。
以下是对慧达股份可转债的分析和投资建议。
一、公司概况
慧达股份成立于1987年，是一家以三维激光应用技术为核心，从事激光器、激光测量及相关应用方案集成的企业，为互联网、智能制造、无人机等行业提供数字化解决方案。
截至2020年底，慧达股份总股本为3.02亿股，流通A股2.45亿股，占比81.16%。控股股东为慧达控股集团有限公司，持股比例为23.66%。
二、债券基本情况
本次可转债总发行规模为4.5亿元，发行期限为6年。债券代码为122732，每张债券面值为100元，票面利率为3%，每半年付息一次。
根据本次发行定价，慧达股份可转债的折价率为19%左右，整体价格相对合理。
三、投资建议
1. 折价率相对合理，可考虑申购
本次慧达股份可转债的折价率相对于同行业公司可转债水平属于合理范围，同时公司业务稳健，前景可期，建议关注。
2. 转股溢价空间不大，可根据实际情况决定是否持有至转股期
根据公告，本次慧达股份可转债的转股价为8.74元/股，当前市场价格4月29日收盘价为8.6元/股，不具备转股价值。建议投资者根据实际情况决定是否持有至转股期。
3.需注意的风险
（1）行业风险
慧达股份主要从事三维激光应用技术及其应用方案集成业务，受到行业竞争、创新能力、市场需求等因素的影响。
（2）公司经营风险
慧达股份面临业务风险、财务风险、经营风险等多方面风险。需要关注公司经营动态、财务状况及政策变化等方面的变化，调整投资策略。
（3）债券市场风险
债券市场风险主要是指市场利率波动、资产价格变化、发行人信用状况等因素影响。需注意市场价格波动，控制投资风险。
结语
总体来看，慧达股份可转债的折价率相对合理，适合投资者关注。但是投资者也需要注意公司业务、经营状况及债券市场情况等因素，综合考虑合理配置资产，控制投资风险。
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